Những người đầu cơ giá lên đặt quá nhiều hy vọng vào 32.000 đô la chuyển sang hỗ trợ, một lỗi có thể hiển thị khi hết hạn quyền chọn BTC trị giá 800 triệu đô la vào thứ Sáu.
Bitcoin ( BTC ) đã nhanh chóng bứt phá trên 32.000 đô la vào ngày 31 tháng 5, nhưng sự phấn khích kéo dài chưa đầy bốn giờ sau khi mức kháng cự được chứng minh là khó khăn hơn dự kiến. Mức 32.300 đô la thể hiện mức tăng 20% so với mức thấp nhất ngày 12 tháng 5 ở mức 27.000 đô la và nó cung cấp hy vọng cần thiết cho những người đầu cơ giá lên để mua một số quyền chọn mua từ 34.000 đô la trở lên.
Sự lạc quan thoáng qua đã quay trở lại thị trường người bán vào ngày 1 tháng 6 sau khi BTC bán phá giá 7,6% trong vòng chưa đầy sáu giờ và chốt giá dưới 30.000 đô la. Động thái tiêu cực xảy ra trùng với việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bắt đầu quá trình thu nhỏ bảng cân đối kế toán trị giá 9 nghìn tỷ USD .
Vào ngày 2 tháng 6, cựu Giám đốc điều hành sàn giao dịch BitMEX, Arthur Hayes, lập luận rằng mức đáy của Bitcoin vào tháng 5 có thể là một tín hiệu mạnh. Sử dụng dữ liệu trên chuỗiHayes dự đoán mức hỗ trợ mạnh ở mức 25.000 đô la, với điều kiện 69.000 đô la đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại của chu kỳ này, giảm 64%.
Mặc dù các nhà phân tích có thể đưa ra những dự đoán về giá tốt, nhưng mối đe dọa về quy định vẫn tiếp tục làm mất đi sự lạc quan của nhà đầu tư và một đòn khác xảy ra vào ngày 2 tháng 6 khi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đệ đơn kiện Gemini Trust Co vì những tuyên bố sai lệch vào năm 2017 liên quan đến bản thân. -đánh giá chứng thực về hợp đồng tương lai Bitcoin.
Vào ngày 7 tháng 6, một dự luật cấm tài sản kỹ thuật số dưới dạng thanh toán đã được đưa ra tại Quốc hội Nga. Dự luật định nghĩa một cách lỏng lẻo các tài sản tài chính kỹ thuật số là “nền tảng điện tử”, có thể được công nhận là đối tượng của hệ thống thanh toán quốc gia và có nghĩa vụ phải nộp cho cơ quan đăng ký ngân hàng trung ương.
Bulls đã đặt cược của họ ở mức 32.000 đô la trở lên
Lãi suất mở cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 10 tháng 6 là 800 triệu đô la nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều vì phe bò quá lạc quan. Những nhà giao dịch này có thể đã bị đánh lừa bởi đợt bơm ngắn hạn lên 32.000 đô la vào ngày 31 tháng 5 vì các khoản đặt cược của họ cho ngày hết hạn quyền chọn hôm thứ Sáu kéo dài lên đến 50.000 đô la.
Tỷ lệ gọi vốn 0,94 cho thấy sự cân bằng giữa lãi suất mở 390 triệu đô la Mỹ và quyền chọn mua (bán) 410 triệu đô la. Hiện tại, Bitcoin đứng gần 30.000 đô la, có nghĩa là hầu hết các cược tăng giá có khả năng trở nên vô giá trị.
Nếu giá của Bitcoin giảm xuống dưới 30.000 đô la vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 10 tháng 6, thì sẽ chỉ có các tùy chọn gọi (mua) trị giá 20 triệu đô la này. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền mua Bitcoin ở mức 30.000 đô la sẽ vô dụng nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.
Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 10 tháng 6 cho các công cụ call (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
Từ 28.000 đô la đến 29.000 đô la: 50 cuộc gọi so với 7.400 lần đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ thỏa thuận (gấu) thêm 205 triệu đô la.
Từ 29.000 đô la đến 30.000 đô la: 700 cuộc gọi so với 5.500 lần đặt. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 140 triệu đô la.
Từ 30.000 đô la đến 32.000 đô la: 3.700 cuộc gọi so với 3.400 lượt đặt. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và gấu.
Từ 32.000 đến 33.000 đô la: 7.700 cuộc gọi so với 750 lần đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ call (bull) thêm 220 triệu đô la.
Ước tính thô này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong cược giảm và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không coi trọng các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, có hiệu quả đạt được mức tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Những con bò đực sẽ cố gắng ghim BTC trên 30.000 đô la
Những người đầu cơ giá lên Bitcoin cần phải đẩy giá lên trên 30.000 đô la vào ngày 10 tháng 6 để tránh khoản lỗ 140 triệu đô la. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe gấu đòi hỏi áp lực dưới 29.000 đô la để tối đa hóa lợi nhuận của họ.
Những nhà đầu cơ giá lên Bitcoin vừa có 200 triệu đô la đòn bẩy các vị thế dài được thanh lý vào ngày 6 tháng 6, vì vậy họ sẽ cần ít ký quỹ hơn để đẩy giá lên cao hơn. Với điều này đã nói, những con gấu chắc chắn sẽ cố gắng giảm BTC xuống dưới 30.000 đô la trước khi hết hạn quyền chọn vào ngày 10 tháng 6.
Bitcoin ( BTC ) đã nhanh chóng bứt phá trên 32.000 đô la vào ngày 31 tháng 5, nhưng sự phấn khích kéo dài chưa đầy bốn giờ sau khi mức kháng cự được chứng minh là khó khăn hơn dự kiến. Mức 32.300 đô la thể hiện mức tăng 20% so với mức thấp nhất ngày 12 tháng 5 ở mức 27.000 đô la và nó cung cấp hy vọng cần thiết cho những người đầu cơ giá lên để mua một số quyền chọn mua từ 34.000 đô la trở lên.
Sự lạc quan thoáng qua đã quay trở lại thị trường người bán vào ngày 1 tháng 6 sau khi BTC bán phá giá 7,6% trong vòng chưa đầy sáu giờ và chốt giá dưới 30.000 đô la. Động thái tiêu cực xảy ra trùng với việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bắt đầu quá trình thu nhỏ bảng cân đối kế toán trị giá 9 nghìn tỷ USD .
Vào ngày 2 tháng 6, cựu Giám đốc điều hành sàn giao dịch BitMEX, Arthur Hayes, lập luận rằng mức đáy của Bitcoin vào tháng 5 có thể là một tín hiệu mạnh. Sử dụng dữ liệu trên chuỗiHayes dự đoán mức hỗ trợ mạnh ở mức 25.000 đô la, với điều kiện 69.000 đô la đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại của chu kỳ này, giảm 64%.
Mặc dù các nhà phân tích có thể đưa ra những dự đoán về giá tốt, nhưng mối đe dọa về quy định vẫn tiếp tục làm mất đi sự lạc quan của nhà đầu tư và một đòn khác xảy ra vào ngày 2 tháng 6 khi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đệ đơn kiện Gemini Trust Co vì những tuyên bố sai lệch vào năm 2017 liên quan đến bản thân. -đánh giá chứng thực về hợp đồng tương lai Bitcoin.
Vào ngày 7 tháng 6, một dự luật cấm tài sản kỹ thuật số dưới dạng thanh toán đã được đưa ra tại Quốc hội Nga. Dự luật định nghĩa một cách lỏng lẻo các tài sản tài chính kỹ thuật số là “nền tảng điện tử”, có thể được công nhận là đối tượng của hệ thống thanh toán quốc gia và có nghĩa vụ phải nộp cho cơ quan đăng ký ngân hàng trung ương.
Bulls đã đặt cược của họ ở mức 32.000 đô la trở lên
Lãi suất mở cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 10 tháng 6 là 800 triệu đô la nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều vì phe bò quá lạc quan. Những nhà giao dịch này có thể đã bị đánh lừa bởi đợt bơm ngắn hạn lên 32.000 đô la vào ngày 31 tháng 5 vì các khoản đặt cược của họ cho ngày hết hạn quyền chọn hôm thứ Sáu kéo dài lên đến 50.000 đô la.
Tỷ lệ gọi vốn 0,94 cho thấy sự cân bằng giữa lãi suất mở 390 triệu đô la Mỹ và quyền chọn mua (bán) 410 triệu đô la. Hiện tại, Bitcoin đứng gần 30.000 đô la, có nghĩa là hầu hết các cược tăng giá có khả năng trở nên vô giá trị.
Nếu giá của Bitcoin giảm xuống dưới 30.000 đô la vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 10 tháng 6, thì sẽ chỉ có các tùy chọn gọi (mua) trị giá 20 triệu đô la này. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền mua Bitcoin ở mức 30.000 đô la sẽ vô dụng nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.
Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 10 tháng 6 cho các công cụ call (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
Từ 28.000 đô la đến 29.000 đô la: 50 cuộc gọi so với 7.400 lần đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ thỏa thuận (gấu) thêm 205 triệu đô la.
Từ 29.000 đô la đến 30.000 đô la: 700 cuộc gọi so với 5.500 lần đặt. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 140 triệu đô la.
Từ 30.000 đô la đến 32.000 đô la: 3.700 cuộc gọi so với 3.400 lượt đặt. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và gấu.
Từ 32.000 đến 33.000 đô la: 7.700 cuộc gọi so với 750 lần đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ call (bull) thêm 220 triệu đô la.
Ước tính thô này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong cược giảm và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không coi trọng các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, có hiệu quả đạt được mức tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Những con bò đực sẽ cố gắng ghim BTC trên 30.000 đô la
Những người đầu cơ giá lên Bitcoin cần phải đẩy giá lên trên 30.000 đô la vào ngày 10 tháng 6 để tránh khoản lỗ 140 triệu đô la. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe gấu đòi hỏi áp lực dưới 29.000 đô la để tối đa hóa lợi nhuận của họ.
Những nhà đầu cơ giá lên Bitcoin vừa có 200 triệu đô la đòn bẩy các vị thế dài được thanh lý vào ngày 6 tháng 6, vì vậy họ sẽ cần ít ký quỹ hơn để đẩy giá lên cao hơn. Với điều này đã nói, những con gấu chắc chắn sẽ cố gắng giảm BTC xuống dưới 30.000 đô la trước khi hết hạn quyền chọn vào ngày 10 tháng 6.
Post a Comment