Các nhà giao dịch chuyên nghiệp buộc phải cắt lỗ sau khi thị trường ký quỹ và thị trường kỳ hạn trở nên quá mức đòn bẩy, tạo ra một điểm vào tiềm năng cho những người mua lạc quan.
Bitcoin ( BTC ) đã không thể khôi phục mức hỗ trợ 24.000 đô la kể từ khi Celsius, một nền tảng cho vay và đặt cược phổ biến, đã tạm dừng việc rút tiền khỏi nền tảng của nó vào ngày 13 tháng 6. Ngày càng nhiều người dùng tin rằng Celsius quản lý sai tiền của mình sau sự sụp đổ của Giao thức Anchor trên Hệ sinh thái Terra (LUNA; nay là LUNC) và tin đồn về khả năng mất khả năng thanh toántiếp tục lưu hành.
Một vấn đề thậm chí còn lớn hơn đã xuất hiện vào ngày 14 tháng 6 sau khi công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Three Arrows Capital (3AC) báo cáo đã mất 31,4 triệu đô la thông qua giao dịch trên Bitfinex. Hơn nữa, 3AC là một nhà đầu tư nổi tiếng ở Terra, công ty đã trải qua sự cố 100% vào cuối tháng Năm.
Các báo cáo chưa được xác nhận rằng 3AC đã phải đối mặt với các khoản thanh lý với tổng giá trị hàng trăm triệu đồng từ nhiều vị trí đã khuấy động thị trường trong những giờ đầu của ngày 15 tháng 6, khiến Bitcoin giao dịch ở mức 20.060 đô la, mức thấp nhất kể từ ngày 15 tháng 12 năm 2020.
Hãy cùng xem xét các chỉ số phái sinh hiện tại để hiểu liệu xu hướng giảm giá của ngày 15 tháng 6 có phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch hàng đầu hay không.
Thị trường ký quỹ giảm trung bình sau một đợt tăng đột biến ngắn trong thời gian dài
Giao dịch ký quỹ cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử và tận dụng vị thế giao dịch của họ để có khả năng tăng lợi nhuận. Ví dụ: một người có thể mua tiền điện tử bằng cách vay Tether ( USDT ) để mở rộng khả năng hiển thị.
Mặt khác, những người đi vay Bitcoin có thể bán khống tiền điện tử nếu họ đặt cược vào sự giảm giá của nó và không giống như các hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa ký quỹ dài và bán khống không phải lúc nào cũng khớp. Đây là lý do tại sao các nhà phân tích theo dõi thị trường cho vay để xác định xem các nhà đầu tư đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.
Thật thú vị, các nhà giao dịch ký quỹ đã tăng vị thế dài (tăng) đòn bẩy của họ vào ngày 14 tháng 6 lên mức cao nhất trong hai tháng.
Các nhà giao dịch ký quỹ Bitfinex được biết đến với việc tạo ra các hợp đồng vị thế 20.000 BTC hoặc cao hơn trong thời gian rất ngắn, cho thấy sự tham gia của các cá voi và bàn chênh lệch giá lớn.
Như biểu đồ trên cho thấy, ngay cả vào ngày 14 tháng 6, số lượng các hợp đồng ký quỹ dài hạn BTC / USD đã vượt xa 49 lần, ở mức 107.500 BTC. Để tham khảo, lần cuối cùng chỉ báo này đứng dưới 10, ủng hộ các lệnh mua dài, là vào ngày 14 tháng 3. Kết quả mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch ngược lại vào thời điểm đó, khi Bitcoin tăng 28% trong hai tuần sau đó.
Dữ liệu hợp đồng tương lai bitcoin cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã bị thanh lý
Tỷ lệ ròng dài-ngắn của các nhà giao dịch hàng đầu loại trừ các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến các công cụ ký quỹ. Bằng cách phân tích các vị thế cá voi này trên hợp đồng giao ngay, vĩnh viễn và tương lai, người ta có thể hiểu rõ hơn liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang tăng hay giảm.
Điều quan trọng cần lưu ý là sự khác biệt về phương pháp luận giữa các sàn giao dịch khác nhau, do đó, các số liệu tuyệt đối có ít tầm quan trọng hơn. Ví dụ: trong khi các nhà giao dịch Huobi giữ tỷ lệ dài-ngắn của họ tương đối không thay đổi trong khoảng thời gian từ ngày 13 tháng 6 đến ngày 15 tháng 6, các nhà giao dịch chuyên nghiệp tại Binance và OKX đã giảm tỷ lệ mua của họ.
Sự chuyển động này có thể thể hiện sự thanh lý, có nghĩa là khoản tiền ký quỹ không đủ để trang trải cho các khoản dài hạn của họ. Trong những trường hợp này, cơ chế xóa nợ tự động của sàn giao dịch diễn ra bằng cách bán vị thế Bitcoin để giảm mức độ rủi ro. Dù bằng cách nào, tỷ lệ dài-ngắn bị ảnh hưởng và báo hiệu vị thế ròng ít tăng giá hơn.
Thanh lý có thể đại diện cho một cơ hội mua
Dữ liệu từ các thị trường phái sinh, bao gồm ký quỹ và hợp đồng tương lai, cho thấy rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp chắc chắn không mong đợi một đợt điều chỉnh giá sâu và liên tục như vậy.
Mặc dù có mối tương quan cao với thị trường chứng khoán và chỉ số S&P 500 đã công bố mức lỗ 21,6% tính đến thời điểm hiện tại, các nhà giao dịch tiền điện tử chuyên nghiệp không mong đợi Bitcoin sẽ giảm thêm 37% vào tháng Sáu.
Trong khi đòn bẩy cho phép một người tối đa hóa lợi nhuận, nó cũng có thể buộc thanh lý theo tầng, chẳng hạn như các sự kiện gần đây đã thấy trong tuần này. Hệ thống giao dịch tự động của các sàn giao dịch và nền tảng DeFi bán các vị thế của nhà đầu tư với bất kỳ mức giá nào có sẵn khi tài sản thế chấp không đủ để bù đắp rủi ro và điều này gây áp lực nặng nề lên thị trường giao ngay.
Những đợt thanh lý này đôi khi tạo ra một điểm vào lệnh hoàn hảo cho những người đủ hiểu biết và dũng cảm để chống lại sự điều chỉnh quá mức do thiếu thanh khoản và không có giá thầu trên các nền tảng giao dịch. Liệu đây có phải là đáy cuối cùng hay không là điều sẽ không thể xác định cho đến vài tháng sau khi sự biến động này qua đi.
Một vấn đề thậm chí còn lớn hơn đã xuất hiện vào ngày 14 tháng 6 sau khi công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Three Arrows Capital (3AC) báo cáo đã mất 31,4 triệu đô la thông qua giao dịch trên Bitfinex. Hơn nữa, 3AC là một nhà đầu tư nổi tiếng ở Terra, công ty đã trải qua sự cố 100% vào cuối tháng Năm.
Các báo cáo chưa được xác nhận rằng 3AC đã phải đối mặt với các khoản thanh lý với tổng giá trị hàng trăm triệu đồng từ nhiều vị trí đã khuấy động thị trường trong những giờ đầu của ngày 15 tháng 6, khiến Bitcoin giao dịch ở mức 20.060 đô la, mức thấp nhất kể từ ngày 15 tháng 12 năm 2020.
Hãy cùng xem xét các chỉ số phái sinh hiện tại để hiểu liệu xu hướng giảm giá của ngày 15 tháng 6 có phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch hàng đầu hay không.
Thị trường ký quỹ giảm trung bình sau một đợt tăng đột biến ngắn trong thời gian dài
Giao dịch ký quỹ cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử và tận dụng vị thế giao dịch của họ để có khả năng tăng lợi nhuận. Ví dụ: một người có thể mua tiền điện tử bằng cách vay Tether ( USDT ) để mở rộng khả năng hiển thị.
Mặt khác, những người đi vay Bitcoin có thể bán khống tiền điện tử nếu họ đặt cược vào sự giảm giá của nó và không giống như các hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa ký quỹ dài và bán khống không phải lúc nào cũng khớp. Đây là lý do tại sao các nhà phân tích theo dõi thị trường cho vay để xác định xem các nhà đầu tư đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.
Thật thú vị, các nhà giao dịch ký quỹ đã tăng vị thế dài (tăng) đòn bẩy của họ vào ngày 14 tháng 6 lên mức cao nhất trong hai tháng.
Các nhà giao dịch ký quỹ Bitfinex được biết đến với việc tạo ra các hợp đồng vị thế 20.000 BTC hoặc cao hơn trong thời gian rất ngắn, cho thấy sự tham gia của các cá voi và bàn chênh lệch giá lớn.
Như biểu đồ trên cho thấy, ngay cả vào ngày 14 tháng 6, số lượng các hợp đồng ký quỹ dài hạn BTC / USD đã vượt xa 49 lần, ở mức 107.500 BTC. Để tham khảo, lần cuối cùng chỉ báo này đứng dưới 10, ủng hộ các lệnh mua dài, là vào ngày 14 tháng 3. Kết quả mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch ngược lại vào thời điểm đó, khi Bitcoin tăng 28% trong hai tuần sau đó.
Dữ liệu hợp đồng tương lai bitcoin cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã bị thanh lý
Tỷ lệ ròng dài-ngắn của các nhà giao dịch hàng đầu loại trừ các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến các công cụ ký quỹ. Bằng cách phân tích các vị thế cá voi này trên hợp đồng giao ngay, vĩnh viễn và tương lai, người ta có thể hiểu rõ hơn liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang tăng hay giảm.
Sự chuyển động này có thể thể hiện sự thanh lý, có nghĩa là khoản tiền ký quỹ không đủ để trang trải cho các khoản dài hạn của họ. Trong những trường hợp này, cơ chế xóa nợ tự động của sàn giao dịch diễn ra bằng cách bán vị thế Bitcoin để giảm mức độ rủi ro. Dù bằng cách nào, tỷ lệ dài-ngắn bị ảnh hưởng và báo hiệu vị thế ròng ít tăng giá hơn.
Thanh lý có thể đại diện cho một cơ hội mua
Dữ liệu từ các thị trường phái sinh, bao gồm ký quỹ và hợp đồng tương lai, cho thấy rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp chắc chắn không mong đợi một đợt điều chỉnh giá sâu và liên tục như vậy.
Mặc dù có mối tương quan cao với thị trường chứng khoán và chỉ số S&P 500 đã công bố mức lỗ 21,6% tính đến thời điểm hiện tại, các nhà giao dịch tiền điện tử chuyên nghiệp không mong đợi Bitcoin sẽ giảm thêm 37% vào tháng Sáu.
Trong khi đòn bẩy cho phép một người tối đa hóa lợi nhuận, nó cũng có thể buộc thanh lý theo tầng, chẳng hạn như các sự kiện gần đây đã thấy trong tuần này. Hệ thống giao dịch tự động của các sàn giao dịch và nền tảng DeFi bán các vị thế của nhà đầu tư với bất kỳ mức giá nào có sẵn khi tài sản thế chấp không đủ để bù đắp rủi ro và điều này gây áp lực nặng nề lên thị trường giao ngay.
Những đợt thanh lý này đôi khi tạo ra một điểm vào lệnh hoàn hảo cho những người đủ hiểu biết và dũng cảm để chống lại sự điều chỉnh quá mức do thiếu thanh khoản và không có giá thầu trên các nền tảng giao dịch. Liệu đây có phải là đáy cuối cùng hay không là điều sẽ không thể xác định cho đến vài tháng sau khi sự biến động này qua đi.
Post a Comment